PERSPECTIVES DU SECTEUR ÉLECTRIQUE : LES ÉNERGIES RENOUVELABLES JOUENT UN RÔLE PRÉPONDÉRANT

Selon VCBS Research, dans le cadre du Plan directeur révisé de développement de l’électricité VIII, l’objectif de neutralité carbone à l’horizon 2050 (Net Zero) reste central, notamment à travers l’augmentation des capacités de production solaire et éolienne.

Évaluant les perspectives du secteur électrique, VCBS Research indique que, pour l’année 2025, selon le plan d’exploitation du marché de l’électricité, la production totale devrait croître d’environ 11,3 % par rapport à l’année précédente. Toutefois, la production du système sur les cinq premiers mois de 2025 n’a progressé que de 3 % en glissement annuel. Par conséquent, il est très probable que la croissance de la production électrique pour l’ensemble de 2025 soit inférieure à deux chiffres.

D’après les prévisions du Centre national de météorologie et d’hydrologie, entre mai et novembre 2025, il existe une probabilité de 55 à 90 % que des conditions neutres persistent. Compte tenu de la saisonnalité de l’hydroélectricité au second semestre, la production de ce segment devrait rester élevée.

VCBS Research estime qu’en 2025, la charge de pointe (Pmax) du système électrique pourrait atteindre 54,3 GW, dont 28,2 GW pour le Nord du pays. La capacité disponible dans le Nord est d’environ 29 GW. Ainsi, l’approvisionnement en électricité dans cette région sera probablement très tendu en juin et juillet, avant de s’assouplir progressivement vers la fin de l’année.

Concernant les capacités additionnelles prévues pour la période 2025-2027, VCBS Research précise que, pour le solaire, la capacité supplémentaire entre 2025 et 2030 est estimée à environ 54 GW, dont 28 GW concentrés principalement dans le Nord. Les sources de production dans le Nord risquent de ne pas répondre à la demande de pointe, en raison du développement lent de grands projets. Le solaire constitue donc une solution adaptée grâce à sa rapidité de mise en œuvre.

Après 2030, l’énergie solaire dans le Sud devrait connaître un essor considérable, atteignant environ 25 GW grâce à un meilleur ensoleillement et à un nombre d’heures de soleil plus élevé.

Pour l’éolien, la capacité terrestre et côtière devrait croître d’environ 16 GW, répartis relativement uniformément du Nord au Sud.

Concernant l’hydroélectricité, la capacité supplémentaire sur la période 2025-2030 est estimée à environ 2,1 GW. La plupart des grands potentiels hydroélectriques ayant déjà été exploités, les projets restants seront de taille moyenne ou petite.

Pour les projets d’hydroélectricité par pompage-turbinage (STEP), la capacité additionnelle attendue dans les prochaines années est d’environ 3,6 GW. Le premier projet de STEP du Vietnam, Bac Ai, devrait mettre en service 4 unités entre 2029 et 2030. Début février 2025, EVN a lancé la phase 2 du projet, pour un investissement total dépassant 21 000 milliards VND.

Source : Plan directeur révisé VIII, EVN, compilation et estimations VCBS.

VCBS Research souligne qu’avec l’ajustement visant à porter la croissance de la consommation d’électricité à environ 10 % par an, l’investissement dans la production d’électricité doit être prioritaire. Le Plan directeur révisé VIII confirme que l’objectif Net Zero 2050 reste fondamental, notamment via l’expansion du solaire et de l’éolien.

En outre, afin de pallier l’intermittence du solaire, il est désormais obligatoire pour les projets photovoltaïques d’investir dans des systèmes de stockage équivalents à 10 % de leur capacité installée.

S’agissant des politiques d’incitation au développement des énergies renouvelables, VCBS Research indique que le gouvernement a publié le Décret n° 58/2025/ND-CP, précisant certaines dispositions de la Loi sur l’électricité relatives aux énergies renouvelables et nouvelles. Ce décret prévoit des avantages tels que :

1. Redevence d’utilisation du domaine maritime : exonération pendant la période de construction (maximum 3 ans à compter du démarrage des travaux), puis réduction de 50 % pour les 9 années suivantes.

2. Frais d’utilisation et de location de terrains : exonération pendant la période de construction (maximum 3 ans), puis application des exonérations ou réductions conformément aux lois sur l’investissement et le foncier.

3. Contrat de fourniture minimale d’électricité à long terme : 70 % de la capacité pendant la période de remboursement des prêts, pour une durée maximale de 12 ans (sauf accord différent). Pour l’éolien offshore, ce seuil est porté à 80 % pour une durée maximale de 15 ans.

4. Priorité de dispatching : les projets renouvelables avec stockage raccordés au réseau national seront prioritaires aux heures de pointe, à l’exception des sources autoconsommées.

En matière d’impôt sur les sociétés, VCBS Research précise que les projets renouvelables bénéficieront des avantages fiscaux prévus aux articles 15 et 16 du Décret n° 218/2013/ND-CP. Ainsi, les projets seront exonérés d’impôt pendant 4 ans, bénéficieront d’une réduction de 50 % sur les 9 années suivantes et d’un taux préférentiel de 10 % pendant 15 ans.

Concernant la sélection des investisseurs, le Décret n° 56/2025/ND-CP du 3 mars 2025 impose un appel d’offres pour les projets d’énergies renouvelables (solaire, éolien, hydroélectricité, biomasse) inscrits dans le Plan directeur révisé VIII, lorsqu’il existe au moins deux candidats.

« Avec le Plan directeur révisé VIII, nous observons une orientation cohérente vers la transition verte du secteur électrique, en vue d’atteindre la neutralité carbone d’ici 2050. Ainsi, quel que soit le scénario (haut ou bas), les capacités solaires et éoliennes connaîtront une croissance massive », conclut VCBS Research.

— Source : Revue Business Forum